目次

はじめに ── 分業化、効率化が進む中規模以上のＭ＆Ａ

第１章　中規模以上のＭ＆Ａの実際と今後の展望

１　中小企業間のＭ＆Ａとは根本的に異なる中規模、大規模のＭ＆Ａ
２　Ｍ＆Ａに関わる専門家の担当領域は細分化されている
３　Ｍ＆ＡのＡｔｏＺと大まかな時間の流れとは
４　ビフォーコロナ、アフターコロナ時代のＭ＆Ａの潮流の変化は？
５　大規模な再編加速と新たなＭ＆Ａの出現

第２章　プレディールで行うべきことと留意点

１　Ｍ＆Ａ及びアライアンス戦略策定と対象業種やエリアの市場調査
２　候補企業の企業調査と初期的ＤＤ
３　投資リスク判断の仕組みとＭ＆Ａファイナンスの取り組み

第３章　オンディールの要となるデューデリジェンス

１　ＤＤの目的と注意すべきポイント
２　相対とビットの違いと最新の潮流
３　各ＤＤに必要な費用の相場観とは？
４　独占禁止法の「ガン・ジャンピング」。以前から厳しいＥＵと中国
５　財務・税務ＤＤとやるべきこと
６　法務ＤＤとやるべきこと
７　ビジネスＤＤとやるべきこと
８　ＩＴシステムＤＤとカーブアウト案件
９　「環境」「人事」「知的財産」のＤＤが必要となるケース
10　プレＰＭＩとＤａｙ１前後
11　買い手企業のM＆A担当者のための心得

事例コラム　ＤＤの成功例
カーブアウトの難しいディールが無事成約に至る

事例コラム　ＤＤの難渋例①
情報開示に消極的な対象会社との交渉

事例コラム　ＤＤの難渋例②
対象会社に惚れ込んでしまった役員。成約はしたものの……

第４章　ポストディールで外せないＰＭＩとその重要性

１　ＰＭＩの三類型と統合プロセス
２　「誰が、いつ、どう進めるか」体系的な進行がＰＭＩの基本
３　買い手企業が外部専門家を入れるかどうかの判断基準
４　ＰＭＩに必要な費用の相場観と時間の目安
５　ＰＭＩの主要８テーマ　統合方針、プロジェクト運営
６　ＰＭＩの主要８テーマ　事業計画、シナジー計画
７　ＰＭＩの主要８テーマ　組織・コーポレートガバナンス
８　ＰＭＩの主要８テーマ　経理・財務、内部統制
９　ＰＭＩの主要８テーマ　経営管理
10　ＰＭＩの主要８テーマ　ＩＴシステム（業務プロセス）
11　ＰＭＩの主要８テーマ　人事・コミュニケーション
12　ＰＭＩの主要８テーマ　諸手続き
13　ＰＭＩに対する自社の姿勢を示す

事例コラム　ＰＭＩの成功例
ライバルの大手同士を成功裏に統合する

事例コラム　ＰＭＩの難渋例
対象会社の“妨害”とサボタージュを何とか乗り越える

第５章　オンディールからポストディールへのワンストップ化

１　成約がゴールではない。むしろ大切なのはＤａｙ１以降
２　Ｍ＆Ａの成否のカギは、オンディールからポストディールのワンストップ化

むすびに代えて ── 多様化、増加していくＭ＆Ａ

著者

坪井孝太（つぼい・こうた）
株式会社AGSコンサルティングM&Aトランスフォーメーション事業部長（MX事業部長）。
日本長期信用銀行入行後、大手会計事務所BIG4系のコンサルティングファーム、FASファーム等を経て現在に至る。20年以上にわたり国内外のM&A及びコンサルティングのプロフェッショナルとして、クライアントに寄り添った支援を行っている。

株式会社AGSコンサルティング
株式会社AGSコンサルティングは、会計ファームの持ち味を生かして、これまでに年間で200件以上のＭ＆Ａをサポートしている。そうした実績を踏まえ、2021年に、新たに「ＭＸ事業部（Ｍ＆Ａトランスフォーメーション事業部）」を新設。M&Aサービスの差別化と付加価値向上を図ることを目指す。具体的には当事業部がAGS内の部署横断のハブになって「オンディール（On Deal）」から「ポストディール（Post Deal）」において「クライアントに寄り添った一気通貫したサービス」を提供し、M&Aによるクライアントの変革を支援する。