目次

はじめに

●成長株への長期投資こそ、株式投資の王道
●どうやって成長株を見極めて、どう買ったらいいか
●本書の構成

プロローグ　株式投資を成功させる９つのステップ

　　　　　　── 良い株を見つけ、割安で買うために

ステップ１　身の回りから成長株を探す
ステップ２　その会社の業績をチェックする
ステップ３　その会社の成長シナリオを確認する
ステップ４　財務諸表をチェックする
ステップ５　割安かどうかを考える
ステップ６　配当利回りを見る
ステップ７　株価チャートで投資タイミングを計る
ステップ８　景気サイクルを利用して絶好の買いタイミングを探る
ステップ９　リスク管理をする

COLUMN　「ひふみ投信」の創始者に聞く

藤野英人さん　レオス・キャピタルワークス　代表取締役会長兼社長・最高投資責任者（ＣＩＯ）
本当に良いと思える銘柄を買って、長く保有し続けることが大事

第１章　日常生活から成長株を探すヒント

１　日常生活の中から成長株は探せる
２　注目分野①　外食
３　注目分野②　小売・流通業
４　注目分野③　ＩＴ関連、ネットショッピング
５　注目分野④　ゲーム
６　注目分野⑤　コンテンツビジネス（映画、ドラマ、アニメ、音楽、マンガ）
７　注目分野⑥　レジャー
８　注目分野⑦　ペット関連
９　注目分野⑧　健康・美容
10　注目分野⑨　介護・福祉・医療
11　注目分野⑩　教育・保育
12　注目分野⑪　金融
13　注目分野⑫　住宅・不動産
14　注目分野⑬　リユース、リサイクル
15　注目分野⑭　脱炭素・電気自動車

COLUMN　銘柄発掘と分析のプロに聞く

大城真太郎さん　レオス・キャピタルワークス　株式戦略部　シニア・アナリスト
廃棄物処理やリサイクル、再生医療、宇宙関連の分野に注目

第２章　会社四季報を活用する

１　会社四季報はこうなっている
２　事業内容・近況から会社の強みや成長シナリオを探る（①、②、③）
３　財務データの見方（④）
４　資本異動（⑤）

COLUMN　資本異動と株価の動き

５　業績と配当情報の見方（⑥）
６　【株価指標】欄で割安さを確認する
７　株価チャートで株価トレンドと買いメドを確認する（⑧）

第３章　成長シナリオを探る ── 定性分析の方法

１　成長シナリオを２分で語れるようにする
２　「この会社の強みは何か」を常に考える
３　成長余地を考える
４　経営者にやる気と能力があるか
５　経営資源×経営者で会社の４つのパターンを考える
６　優れたビジョンを持っているか
●事例１　ファーストリテイリング（９９８３）
　　　　　── 究極の普段着を開発して世界に普及させる
●事例２　ソフトバンクグループ（９９８４）
　　　　　── 情報革命の資本家としてＡＩ起業家たちとともに未来を創る
７　リスク要因を考える

第４章　財務諸表を読みこなそうⅠ

　　　　【貸借対照表編】

１　財務諸表を読むコツ
２　決算短信の最初のページで業績トレンドをつかむ
３　貸借対照表　資産の部
４　貸借対照表　負債の部
５　貸借対照表　純資産の部

第５章　財務諸表を読みこなそうⅡ

　　　　【損益計算書とキャッシュフロー計算書編】

１　売上総利益は真の収益力を探る手がかり
２　営業利益は本業による利益
３　収益性を同業他社と比べてみる
４　経常利益は継続的な業務からの利益
５　純利益は、全ての経費と税金を引いて残った利益
６　３つのキャッシュフローの意味
７　キャッシュフローの判断基準
８　キャッシュフロー計算書の明細の見方

COLUMN　連結決算のしくみ

COLUMN　財務分析のプロでひふみ投信の運用担当者に聞く

佐々木靖人さん　レオス・キャピタルワークス　株式戦略部　シニア・ファンドマネージャー
売上高に比べて、在庫の伸びが著しい企業は要注意

第６章　割安な株価で買う方法

１　ＰＥＲ（株価収益率）を使う
２　ＰＥＲを使った２つの投資戦略
３　ＰＥＲで注意するべき２つのパターン
４　ＰＥＲを使ってシナリオを考える
５　金融資産をたくさん保有している会社のバリュエーション（価値算定）
６　ＰＢＲとＲＯＥを組み合わせて使う
７　赤字の成長企業のバリュエーションをどう考えるか

第７章　業績トレンドの変化を捉える

　　　　── 四半期決算や月次データを使いこなそう

１　決算スケジュールと各決算の見どころ
２　本決算発表で最も注目されるのは新年度予想
３　本決算直後の会社四季報は来期予想に注目
４　第１四半期決算の注目ポイント
５　第１四半期決算の後の会社四季報の見どころ
６　第２四半期決算の注目ポイント
７　第２四半期決算の後の会社四季報の見どころ
８　第３四半期決算のチェックポイント
９　業績修正の発表
10　低いＰＥＲについて考える
11　四半期決算で業績悪化の兆しを見つける
12　月次売上高を見る

第８章　配当・株主優待を狙った投資戦略

１　配当の情報の見方
２　配当狙いの投資でも、重要ポイントは将来性と割安さ
３　配当性向で配当の引き上げ余地を考える
４　配当可能年数を計算する
５　「ダウの犬戦略」は配当狙いの有効な戦略
６　株主優待の情報の見方
７　配当・優待利回りを計算する
８　権利付き最終日と権利落ち日

COLUMN　もしファーストリテイリングに20万円投資していたら……

第９章　経済サイクルを投資に活かす

１　景気サイクルと株価
２　景気の先行指標を見る
３　さまざまな経済サイクルと株価
４　物価と株価
５　長期金利と株価
６　金融政策と株価
７　為替と株価

COLUMN　景気判断・投資戦略のプロに聞く

三宅一弘さん　レオス・キャピタルワークス　運用本部　経済調査室長
21世紀に経済発展のカギを握るのは、半導体です

エピローグ　株の売り時を考える

１　成長シナリオが崩れたら売る
２　割高になったら売る
３　他にもっと良い銘柄が出てきたから売る

巻末付録　株式投資の基礎知識20

１　株って何？
２　株はどうやったら買えるの？
３　証券会社はどこがいいの？
４　株っていくらから買えるの？
５　株の売買手数料はいくら？
６　証券口座はどう開いたらいいの？
７　証券会社のサイトでの銘柄に関する情報の調べ方
８　売買注文の出し方
９　逆指値注文とは？
10　銘柄コード
11　証券取引所
12　取引時間
13　ＰＴＳ（私設取引システム：Proprietary Trading System）
14　特別気配
15　値幅制限・更新値幅
16　呼び値（株の値動きの刻み）
17　株の税金（特定口座）
18　ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）
19　ＩＰＯ株、ＰＯ株、立会外分売
20　信用取引

著者

小泉秀希（こいずみ・ひでき）
株式・金融ライター
東京大学卒業後、日興證券（現在のSMBC日興証券）などを経て、1999年より株式・金融ライターに。マネー雑誌『ダイヤモンドZAi』には創刊時から携わり、特集記事や「名投資家に学ぶ株の鉄則！」などの連載を長年担当。
『たった7日で株とチャートの達人になる!』『めちゃくちゃ売れてる株の雑誌ザイが作った「株」入門』ほか、株式投資関連の書籍の執筆・編集を多数手がけ、その累計部数は100万部以上に。
また、自らも個人投資家として熱心に投資に取り組んでいる。
市民講座や社会人向けの株式投資講座などでの講演も多数。

監修者

レオス・キャピタルワークス株式会社　ひふみ株式戦略部
投資信託ひふみシリーズのファンド運用を担うレオス・キャピタルワークスのメンバーにより構成された本書監修プロジェクトチーム。

藤野 英人（代表取締役会長兼社長 最高投資責任者（CIO））／三宅 一弘（経済調査室長）／佐々木 靖人（株式戦略部シニア・ファンドマネージャー）／高橋 亮（株式戦略部シニア・ファンドマネージャー）／八尾 尚志（株式戦略部シニア・ファンドマネージャー）／岡田 泰輔（未来戦略部シニア・クレジットアナリスト）／大城 真太郎（株式戦略部シニア・アナリスト）／妹尾 昌直（株式戦略部シニア・アナリスト）／多田 憲介（株式戦略部アナリスト）／松本 凌佳（株式戦略部アナリスト）