目次

まえがき

投資の核心はビッグ・チェンジ
本書の３つの特徴
本物の力をつけたい人にぴったりの本
チェックリストは実力向上のカギ

第１章　大化け株は一目で見抜ける

１　「これだ！」と思える銘柄に投資する
　一目でピンとくることが最も大事
　ネット時代の勝者は誰？
　投資の大原則１　利益20％増
　投資の大原則２　新高値を更新する株が本物
　投資のタイミングは、新高値を抜いたまさにそのとき
　迷ったらまずチャートに相談する
　携帯ゲームのグリーは二大原則をクリアしている
　攻略しやすい項目から銘柄分析を行う

２　有望株はチャートだけでわかる
Ｉ　保ち合いの正体を知る
　その１　特徴は誰にでもわかる見分けやすさ
　その２　保ち合い放れ以外で買うのは危険
　その３　保ち合いが生じる理由は投資家の心理
　その４　株価が業績の良さを追いかけて上がっていく

II　儲かるパターンをつかむ
　その１　理想は鉛筆のように細長い形
　その２　さらに"おいしい"買いのポイント
　その３　若い相場を買う

III　業績チェックを忘れない
　売上10％以上、経常利益20％以上の伸び

第２章　買いの核心はビッグ・チェンジ

１　時流に乗る会社が大化けする
　落ちこぼれ株こそが買いの候補
　ビッグ・チェンジは一言で表わせる
　時流株はブーム株とは違う
　時代の流れとはどのようなものか
　エコ銘柄の例
　優先順位を頭に刻む
　コスト削減銘柄の例
　新興国関連銘柄
　株式投資はリスクの低い財産形成法

２　オンリーワン企業は投資リスクが低い
　金メダル企業を避ける
　ナンバーワンよりオンリーワン
　オンリーワンの陰には時流の変化がある
　１　ニッチな分野に特化した企業
　２　他を寄せつけない陣容を誇るサービス業
　３　他社には真似のできない店舗展開力を持つ小売業
　不況でも伸びるのがオンリーワンのいいところ

３　最もわかりやすい投資先は政策の恩恵を受ける株
　政策とは時流の明文化
　収益に直結するかがポイント

４　赤字脱却会社は目立つ
　赤字脱却会社は「おいしい」銘柄
　新高値がチャートの低位置で出現する
　本質力の変化を見分けるのがカギ
　赤字会社の伸び率を計算する
　計算はおおまかでいい

第３章　手を出してはいけない株

１　一匹オオカミを狙わない
　騙されやすい株はこれだ
　相場の原則は「さあ青だ、いやもう一度右左」
　同じセクター内の株は似た動きをする
　仲間同士は新高値も同時期に更新する
　本当は怖い一匹オオカミ銘柄
　仲間はセクターよりも広い概念

２　出遅れ株に遅咲きなし
　出遅れには理由がある
　業界トップでも出遅れることがある
　出遅れ株の新高値更新はまやかし

３　リストラ株に騙されるな！
　大原則「リストラは長続きしない」
　ＪＡＬの失敗はチャートを見れば一目瞭然
　本格回復を遂げた実例：日産

４　合併では上がらない
　合併は負け犬同士の結婚
　合併は株価の下げを鈍くするだけ
　新高値更新をしても買ってはいけない
　合併のニュースで上がるのは最初だけ
　合併後上がるのは別の理由がある
　買収される側の会社は買い
　買収する側の会社は売り

第４章　テクニカル分析はこれだけに絞れ

１　テクニカル分析はインチキが多い
　統計のマジックに騙されるな！
　トレンドラインは投資家の敵
　テクニカル分析を活用すると、気持ちに余裕が出る

２　出来高は株価上昇のバロメーター
　出来高と株価は連動する
　ファンダメンタル情報では見分けがつかない
　新高値更新当日の出来高に注目する
　出来高は足切り情報として使う

３　ボラティリティは最良のテクニカルツール
　過熱感のある株を避ける
　ボラティリティは株価のもうひとつの側面
　ボラティリティはチャートを見ただけでわかる
　ボラティリティを本格的に定義する
　ローソク足ボラティリティの計算方法は簡単
　リスクの低いボラティリティとはどのレベルか
　出来高よりもボラティリティが大事

４　その株はどこまで上がるか
　天井の株価予測が簡単にできる
　二段波動はシンプルな概念
　波動はタマネギ構造をしている
　「買い」は20％以上の上昇が見込めるとき
　上昇が見込めないチャートは形が汚い

第５章　ちょっとした売りのコツで、パフォーマンスが向上する

１　売りの本質をつかむ
　売りは買いに比べて簡単
　ポイント１　「できるだけ高く売ろう」とこだわり過ぎない
　ポイント２　ツールごとの特性を知っておく
　ポイント３　ダマシが出るのは助走相場
　助走相場だけが長期間続くこともある
　ポイント４　空売りは避ける

２　ピークからの下げ幅に注目する売り転換線
　売り転換線の本質はカギ足にあり
　転換幅にボラティリティを使う
　計算方法は簡単
　売り転換線のキモをつかむ

３　下げ幅を考慮しない売りシグナルＲＣＩ
　ＲＣＩの発想はユニーク
　思わぬところにＲＣＩの強みがある
　ＲＣＩはこの式に代入するだけ
　実例を見ればわかりやすい

第６章　大局観をつかめば、混迷相場も怖くない

１　混迷期では、暴落より横ばい圏に用心
　上昇期と混迷期が交互に来る
　上昇期の特徴「猫も杓子も上がりやすい」
　暴落の特徴１　「混迷期の幕開けは景気より早い」
　暴落の特徴２　「何もかもが下がる」
　暴落の特徴３　「投資家には怖くない時期」
　横ばい圏の特徴１　「暴落時期より警戒が必要」
　横ばい圏の特徴２　「なかなか明けない」

２　市場の大勢・中勢を読む
　下降局面で買うのが最大のリスク
　市場の陽転を測る
　①大勢を読む——世界の株価指数チャートを見る
　②中勢を読む　新高値銘柄数を見る

３　逆風の中での個別株投資
　いい材料がないことが悪材料になる
　メリットは割安に株が買えること
　最高益が買いの条件

第７章　「資産を守る」が最大の攻め

１　買いのタイミング：新高値更新当日は買うな
　定石は「翌日寄付で買い」
　実践テクニック「0.5〜1.0％下に指値注文」
　なぜ安く買うことにこだわるのか

２　分散投資は儲けを増やす
　「株式投資で年利15％」は嘘
　なぜ分散投資をするのか
　下げ相場でのメリットは極めて大きい
　上昇相場でのメリットも少なくない
　忘れてはならないもうひとつのルール

付録　チェックリスト

　ステップ１　チャートから有望銘柄の候補を見つける
　ステップ２　「これだ！」と思えるビッグ・チェンジ銘柄をものにする
　ステップ３　テクニカル分析で人気を測る
　ステップ４　市場の大局観
　ステップ５　総合判断

あとがき

著者

林 則行（はやし・のりゆき）
世界最大の政府系ファンド、アブダビ投資庁の元日本株式運用部長。当時、中東でただ１人、日本人としてオイルマネーを運用していた「伝説のファンドマネージャー」。欧米の運用機関でもアナリスト、ファンドマネージャーを歴任したプロ中のプロ。投資の本場、米国の達人たちの相場ノウハウ修得を目指して、コロンビア大学ＭＢＡに留学。ジム・ロジャーズから時代の読み方、大化け株発掘の極意を学ぶ。また、システムトレードの神様ラリー・ウィリアムズから、勘に頼らない、コンピュータによるデータ検証に基づく投資手法を修得。現在、アシュク・インベストメント代表。米国公認会計士。著書に『伝説のファンドマネージャーが教える株の公式』（ダイヤモンド社）、『「銅メダル英語」をめざせ！』（光文社新書）、『はじめてのテクニカル分析』（日本経済新聞社、共著）、『ラリー・ウィリアムズの相場で儲ける法』『冒険投資家ジム・ロジャーズ　世界バイク紀行』（同、共訳）などがある。