はじめに

第1章　デイトレーダーをカモにするスマートマネーたち
1　宝くじ並みでしか勝てないノイズトレーダー
■株式市場におけるノイズの存在を一躍有名にした故フィッシャー・ブラックMIT教授
2　勝ちつづけるスマートマネー
3　バフェット、リンチ、JPモルガンに見る株式投資法の本質
4　なぜ賢明な投資家は、本書を必要とするか？
■タバコの煙の動きと株価の共通性：（幾何級数的な）ブラウン運動とは？

第2章　米国市場と先物、オプションにもてあそばれるノイズトレーダー
1　千鳥足のブルとベア
2　ノイズトレーダーとスマートマネーのバトル
3　デイ（ノイズ）トレーダーによってスマートマネーの裁定取引に限界が出る
■裁定取引（アービトラージ）は一物一価の法則を実現させる
■空売りは道徳に反するか？　ITバブルの増殖は、空売り規制が主たる要因かも
4　デイトレーダーの増加によって投資家心理が重要に
■シカゴ学派の総帥ミルトン・フリードマンの投機論
5　ジョージ・ソロスの合理的投機法
6　大きくなる株価変動リスクにどう立ち向かうか？
7　米国株がくしゃみをすれば、日本株は肺炎？
8　ますます連動する日米株式市場
■“女性差別”発言で物議をかもしたハーバード大学長（ローレンス・サマーズ氏）は株式市場にも造詣が深いことをご存知？
9　日本株式会社は誰のもの？　そして、日本株の評価尺度とは？
10　FRBが決める日本株の割引率と円・ドルレート
11　米インテル社の業績が決める日本ハイテク株
12　指数先物と指数オプション市場に振り回される現物株式市場
13　24時間眠らないシカゴ・グロベックス（GLOBEX）という妖怪
14　デリバティブの魔法とは？：指数先物・オプション清算日（SQ日）が近づくと、日本株に大波乱
15　日本のノイズトレーダーたちの苦悩

第3章　そもそも株価は予測可能なのか？
1　結局、何が日本の株価を決めているか？
■英名門マーチャント・バンク、ベアリング証券破綻と日経225先物
2　株式市場に１万円札は落ちているか？——市場の効率性
■株式市場の効率性とは、投資家にとって何を意味するか
3　業績発表で儲けられるのは、発表後たったの30分以内
4　違法行為をすれば合併・買収ニュースで稼げるが……!?
5　小型株や割安株は儲かるか？
6　アノマリー（変則：anomary）か単なるデータ採掘（data mining）か？　それが問題だ！
7　割安株（高配当利回り、低株価収益率）のリターンは、成長株を上回れるのか？
8　バブルの生成・崩壊はなぜ起こったのか？
■ブラック・マンデーの背景　プラザおよびルーブル合意——通貨ターゲットゾーン構想とその限界
9　株式市場の効率性をどう評価すべきか？
10　結局、あなたは株式市場を出し抜けるか？　そして、儲けられるのか

第4章　彼らと同じ振る舞いをしないために——行動ファイナンスの意味
1　気まぐれな熱狂に動かされる投資家
2　自信過剰に陥る投資家
3　行動心理の罠に陥らないために

第5章　スマートマネーの５つの投資プロセス
1　投資プロセスの５つのステップ
2　リターンとリスクを定義すると
3　アセット・クラスの特性と投資家タイプ
■平均、分散および標準偏差の求め方（キヤノン株の例）
4　日本株のリターンとリスクの実績と予想
5　日本株のリスクと上手につきあう６つの方法

第6章　それでは、どうやって銘柄を選択すべきか？
1　株価評価の標準モデル：簡便法
2　ゴードン成長モデル（今後の日経平均株価は３万円？ それとも5000円？）
3　成長率の源泉
4　企業価値の決定要因
5　スマートマネーの銘柄選択基準
6　競争優位とエクセレント・カンパニー
7　プロダクト・ポートフォリオ・マネジメントによる企業評価法（キヤノンとホンダの例）
8　よい会社は常によい投資対象か？——インテルとロームの例
9　PE/Gレイシオとは？
10　「ホット」な会社の株価評価法
■ホリエモンははたして「天才経営者」か、それともただの「おおぼら吹き」か？

第7章　どうすれば効率的なポートフォリオが組めるのか？
1　キヤノン株とホンダ株からなる「ポートフォリオ」のリスク
2　株式市場のリスクを債券でコントロールする
3　株式・債券・現金による最適ポートフォリオ（戦略的資産配分）
■最終ポートフォリオと資本配分線
4　どれくらいの期間で戦略・戦術を考えるのか？
5　景気を後追いする売買は最悪
6　どの経済統計をウォッチすべきか？
■金利の４つの決定要因
■為替と株価の関係

第8章　スマートマネーの「資産倍増計画」
1　これまでのおさらい
2　当面の株式投資環境はどうなっているのか？
3　日経平均株価インデックス・モデルと中学数学
■インデックス・モデルの解説
4　あなたはベータ派それともアルファ派？
5　キヤノンとホンダのアルファの源泉
6　厳選ポートフォリオを構築するタイミング
7　「資産倍増計画」とアルファ獲得上の留意点

第9章　我慢しきれない人のためのスマートマネー式短期投機法
1　あなたがどうしても短期的な利益にも興味があるのなら
2　オプションの仕組みと特徴
3　オプション・プレミアムを決める公式
4　インプライド・ボラティリティは株式市場不安度のバロメーター
5　日経225オプションの基本戦略
6　日経225オプションによるリスク限定の合理的超投機戦略とは
■イベント・ドリブン・ストラングルの買い戦略の好例

おわりに

参考文献