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まえがき
第 1 部 ファイナンスの基本
第 1 章 事業の収益性
1 儲かるとは？
2 財務諸表のファイナンス的見方
B/S（バランスシート、貸借対照表）の仕組み
B/Sの項目とキャッシュフローの関係
運転資本
P/L（損益計算書）の仕組み
〈コラム〉「どうして利益を上げないといけないの？」
第 2 章 キャッシュフロー
1 キャッシュフローの定義
キャッシュフロー算出の原則：With vs Without
埋没コスト（Sunk Cost）
機会費用（Opportunity Cost）
間接費
2 キャッシュフロー概念と企業経営
リストラのメカニズム
スピード経営を実践する
〈コラム〉Only Yesterday
第 3 章 現在価値
1 現在価値の考え方
2 現在価値の計算例
複数のプロジェクトを比較する
スプレッドシートを使って現在価値を計算する
3 永続価値
4 リースの経済性評価
〈コラム〉意外に受け入れられていない現在価値の考え方
第 4 章 リスク
1 誰がリスクを負担するか
2 リスクの定義
リスクの分類
3 リスクとポートフォリオ
〈補論〉 第５章のための統計学の基礎知識
用語集
第 5 章 リスクとリターン
1 ポートフォリオによるリスクのコントロール
リターンの期待値とリスクを測る
ポートフォリオのリスクとリターン
ポートフォリオのメカニズムを解明する
ポートフォリオ選択モデル
2 ポートフォリオの拡張
3 CAPM（Capital Asset Pricing Model）
確実性等価の考え方
リスクを表す係数：β（ベータ）
CAPMの公式
CAPMの解明
4 株価をめぐるその他の理論
効率的市場仮説
効率的市場仮説の3つの形態とその帰結
〈コラム〉βは死んだ？
第 6 章 資本コスト
1 資本コスト
資本コストの定義式
資本コストの計算例：NECの資本コスト
資本コストの算定に関する注意事項
財務レバレッジとβの関係
〈コラム〉コアコンピタンス経営と資本コスト
第 7 章 バリュエーション
1 NPV
NPVによる投資プロジェクトの評価例
〈ケース〉インダストリープラスチック（IP）社の新規事業
NPVの注意事項
2 APV（Adjusted Present Value、調整現在価値）
APVの考え方
APVの計算例
WACC法とAPV法の使い方
3 IRRとEVA
IRR（Internal Rate of Return）
EVA（Economic Value Added：経済的付加価値）
4 その他の注意を要する指標
〈補論(1)〉無借金と仮定するNPVの計算方法の妥当性について
〈補論(2)〉NPVとAPVの関係
第 2 部 ファイナンス概念の応用
第 8 章 企業価値
1 企業価値の考え方
2 株価の理論値
株価とPER
連結経営の方法論
経営の多角化と企業価値
3 M&A（企業の合併・買収）
M&Aが生み出す価値の源泉
M&Aのターゲットになりやすい企業
M&Aは本当に価値を創造するか
〈コラム〉ファイナンス理論のジョーク
第 9 章 財務政策
1 最適資本構成
事業の特性と資本構成
2 利益還元政策
配当の企業価値に対する影響
シグナリング理論
自社株買いの企業価値に対する影響
株主に報いる方法
利益還元政策と事業のライフサイクル
〈コラム〉MM理論とピザ
第 10 章 オプション
1 NPVの前提の限界
2 オプション
オプションとは
オプションの機能と具体例
オプションのペイオフダイアグラム
3 オプション価格の算定
二項過程モデルによるオプション価格の算定
ヘッジレシオ
プットの価格の算出
プット・コール・パリティ
ブラック-ショールズの公式
オプションの価値を決める要因
4 リアルオプション
リアルオプションとは
リアルオプションの算定
NPV vs リアルオプション
5 負債コスト（rD）をオプションの考え方で捉える
〈補論〉 格付け
第 11 章 経営戦略とファイナンス
1 経営戦略とファイナンス
戦略分析
オプションの視点
リスクの本質
2 コーポレートガバナンス（企業統治）
日本のコーポレートガバナンス
株主重視の経営の背景
敵対的買収を巡る論点
〈コラム〉買収劇の鑑賞の手引き
付 録 資金調達
1 資金調達方法を選ぶ基準
2 負債による調達
借入による調達のバリエーション
3 株式発行による調達
株式による調達のバリエーション
株式関連調達
4 資金計画の立案
5 インベスター・リレーションズ（IR）
ＩＲの手法
6 証券化
証券化のメリット、デメリット
あとがき
参考文献
索引
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